Anthropic, l’un des principaux laboratoires d’intelligence artificielle, a annoncé un engagement de 11,6 milliards de dollars sur sept ans pour utiliser l’infrastructure cloud d’Akamai. Ce contrat, le plus important jamais signé par le fournisseur de services de réseau et de cloud, marque une étape majeure dans la stratégie d’Akamai et reflète l’essor de la demande en capacité de calcul généraliste, notamment les processeurs (CPU), pour alimenter les agents d’IA.
Un accord historique pour Akamai
Le montant annoncé dépasse de plus de six fois le précédent accord de 1,8 milliard de dollars conclu entre les deux sociétés en mai dernier. Bien que le contrat ne soit pas totalement ferme – il dépend de la capacité d’Akamai à respecter des exigences de disponibilité et de service – il représente le plus grand engagement jamais enregistré dans l’histoire d’Akamai. Le fournisseur a indiqué que les revenus liés à ce partenariat ne seront pas comptabilisés avant 2027, avec une fourchette initiale de 150 à 300 millions de dollars, avant d’atteindre un rythme annuel d’environ 1,7 milliard de dollars d’ici la fin 2028.
Modalités financières et prévisions de revenus
Pour soutenir la capacité requise, Akamai prévoit d’investir environ 5,5 milliard de dollars dans le développement de son infrastructure cloud, en plus d’un supplément de 1,7 milliard de dollars de dépenses d’investissement cette année pour acquérir des composants tels que la mémoire. Le plan de dépenses s’étale sur plusieurs années, avec un décaissement progressif qui devrait coïncider avec la montée en puissance des services fournis à Anthropic.
Les principales étapes financières du contrat sont résumées ci‑dessous :
- Montant total engagé : 11,6 milliard de dollars sur sept ans.
- Revenus attendus : 150 M–300 M en 2027, puis environ 1,7 M $ annuels d’ici 2028.
- Investissements d’Akamai : 5,5 M $ pour la capacité cloud + 1,7 M $ d’équipement supplémentaire.
- Potentiel d’extension : jusqu’à 20 milliard de dollars si Anthropic augmente ses dépenses.
Un modèle de partenariat inédit avec des bons de souscription
Le contrat intègre un élément novateur : Akamai a émis un bon de souscription (warrant) donnant à Anthropic le droit d’acheter des actions privilégiées sans droit de vote, convertibles en 7,7 million d’actions ordinaires, soit environ 5 % du capital d’Akamai, au prix de 111,33 $ par action. Environ 2 % du bon devrait devenir immédiatement disponible dès le premier paiement d’Anthropic. Le reste du bon est conditionné à la progression des dépenses : chaque tranche supplémentaire de 3 milliard de dollars débloque approximativement 1 % supplémentaire du capital, ce qui pourrait porter la participation d’Anthropic à près de 20 % si le plafond de 20 milliard de dollars était atteint.
Ce mécanisme renverse la logique habituelle des accords dans le secteur de l’IA, où les fournisseurs de puces ou de cloud investissent directement dans les laboratoires qui consomment leurs produits. Ici, c’est le fournisseur qui offre à son client une option d’équité, créant ainsi un alignement d’intérêts financier à long terme.
Des structures similaires ont déjà été observées, notamment avec AMD qui a lié des bons de souscription à des jalons d’achat de puces pour OpenAI l’an dernier. Anthropic n’est pas étranger à ce type d’arrangement : Amazon, Google, Microsoft et AMD ont tous conclu des accords d’investissement ou de financement en échange de l’achat de leurs services ou de leurs puces.
Impacts pour le secteur de l’intelligence artificielle
Le recours accru aux CPU, plutôt qu’aux accélérateurs spécialisés comme les GPU ou les TPU, témoigne d’une évolution des charges de travail d’IA. Les agents autonomes, qui exécutent des tâches variées allant du traitement du langage naturel à la prise de décision en temps réel, nécessitent des capacités de calcul polyvalentes. En misant sur l’infrastructure d’Akamai, Anthropic mise sur une plateforme capable de fournir à la fois la bande passante réseau et la puissance de calcul générique requise pour ces agents.
Le marché de l’infrastructure cloud pour l’IA est dominé par quelques géants, mais l’émergence de partenaires spécialisés comme Akamai indique une diversification des offres. Cette diversification pourrait stimuler la concurrence, favoriser l’innovation en matière d’optimisation des CPU et offrir aux laboratoires d’IA davantage d’options pour équilibrer coûts et performances.
Sur le plan boursier, l’annonce a entraîné une hausse de 17 % du cours d’Akamai en séance après les heures d’ouverture, reflétant l’optimisme des investisseurs quant à la portée financière du contrat et à son potentiel de croissance future.
En résumé, le partenariat entre Anthropic et Akamai représente une combinaison rare de volume financier, d’innovation contractuelle et de stratégie technologique. Il pourrait servir de modèle pour d’autres acteurs cherchant à sécuriser des capacités de calcul à grande échelle tout en alignant leurs intérêts financiers à long terme.